Retos, 15(30), 2025 Revista de Ciencias de la Administración y Economía
ISSN impreso: 1390-6291; ISSN electrónico: 1390-8618
www.retos.ups.edu.ec
octubre 2025-marzo 2026
pp. 363-378
https://doi.org/10.17163/ret.n30.2025.10
Revista de Ciencias de Revista de Ciencias de
Administración y EconomíaAdministración y Economía
Socialización financiera y bienestar: el papel mediador
de factores psicológicos en adultos mexicanos
Financial socialization and well-being: the mediating
role of psychological factors in Mexican adultsm
Duniesky Feitó-Madrigal
Profesor e investigador de la Universidad Autónoma de Baja California, México
duniesky.feito.madrigal@uabc.edu.mx
https://orcid.org/0000-0001-7225-2598
https://ror.org/05xwcq167
Malena Portal-Boza
Profesora e investigadora de la Universidad Autónoma de Baja California, México
mportal@uabc.edu.mx
https://orcid.org/0000-0002-4237-1534
https://ror.org/05xwcq167
Recibido: 20/05/25 Revisado: 16/07/25 Aprobado: 13/08/25 Publicado: 01/10/25
Resumen: el estudio explora el impacto directo de la socialización financiera sobre el bienestar financiero y a su vez se evalúa el efecto
mediador de la confianza financiera, el grado de control y el optimismo como factores psicológicos, tomando como referencia las teorías de la
socialización financiera familiar, el aprendizaje social y las finanzas conductuales. A través de un modelo de ecuaciones estructurales para una
muestra en población adulta los resultados indican que la socialización financiera tiene un efecto directo positivo, pero débil sobre el bienestar
financiero. No obstante, este efecto se intensifica cuando intervienen los factores psicológicos en particular la confianza financiera. El análisis
reveló una mediación parcial complementaria, lo que sugiere que, en general, los efectos indirectos superan en magnitud al efecto directo.
Estos hallazgos enfatizan la relevancia de las creencias, percepciones y actitudes individuales para reforzar la relación entre las experiencias
formativas en la infancia y el bienestar financiero en la edad adulta. En el contexto mexicano, caracterizado por altos niveles de informalidad
y acceso limitado a servicios financieros formales, los resultados resaltan la importancia de consolidar los hogares como espacios para la edu-
cación económica. Se recomienda que las estrategias de educación financiera integren de manera simultánea habilidades socioemocionales y
herramientas prácticas de gestión financiera, a fin de optimizar el uso de recursos públicos y amplificar el impacto social de las políticas de
inclusión y bienestar financiero regional.
Palabras: socialización financiera, bienestar financiero, factores psicológicos, ecuaciones estructurales, mediación.
Abstract: this study explores the direct impact of financial socialization on financial well-being and also evaluates the mediating effect of financial
trust, degree of control, and optimism as psychological factors, drawing on theories of family financial socialization, social learning, and beha-
vioral finance. Using structural equation modeling for an adult sample, the results indicate that financial socialization has a positive, but weak,
direct effect on financial well-being. However, this effect is intensified when psychological factors, particularly financial trust, intervene. The
analysis revealed complementary partial mediation, suggesting that, overall, indirect effects outweigh the direct effect. These findings emphasize
the importance of individual beliefs, perceptions, and attitudes in strengthening the relationship between formative experiences in childhood
and financial well-being in adulthood. In the Mexican context, characterized by high levels of informality and limited access to formal financial
services, the results highlight the importance of consolidating homes as spaces for economic education. It is recommended that financial education
strategies simultaneously integrate socio-emotional skills and practical financial management tools to optimize the use of public resources and
amplify the social impact of regional financial inclusion and well-being policies.
Keywords: Financial socialization, financial well-being, psychological factors, structural equations, mediation.
Cómo citar: Feitó-Madrigal, D. y Portal-Boza, M. (2025). Socialización financiera y bienestar: el papel mediador de factores
psicológicos en adultos mexicanos. Retos Revista de Ciencias de la Administración y Economía, 15(30), pp. 363-378. https://doi.
org/10.17163/ret.n30.2025.10
© 2025, Universidad Politécnica Salesiana, Ecuador
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364 Duniesky Feitó-Madrigal y Malena Portal-Boza
Introducción
En un entorno mundial marcado por la in-
certidumbre económica, el bienestar nanciero
se ha convertido en una prioridad tanto a nivel
individual como familiar. De acuerdo con el Ban-
co Mundial (2025), los próximos 25 años serán
particularmente complejos para las economías en
desarrollo, debido a la volatilidad de las condicio-
nes macroeconómicas, representada por factores
adversos como elevadas cargas de deuda, escaso
crecimiento de la inversión y la productividad, y
el aumento de las tensiones comerciales, lo cual
podría desacelerar el crecimiento global. Por su
parte, la inación persistente podría retrasar los
recortes previstos en las tasas de interés, delinean-
do un panorama desaante para la ciudadanía. A
esta situación se suman las debilidades estructu-
rales de los sistemas de protección social, donde
solo el 47 % de la población mundial cuenta con
al menos una prestación (Organización Interna-
cional del Trabajo [OIT], 2022), así como la apli-
cación imperfecta de las regulaciones, que facilita
la evasión de los costos de la seguridad social por
parte de muchas empresas, promoviendo prác-
ticas laborales informales de manera recurrente
(Organización para la Cooperación y el Desarrollo
Económicos [OCDE], 2024). Estas restricciones
han obstaculizado la posibilidad de construir un
futuro nanciero sostenible, afectando la estabili-
dad económica de numerosos hogares.
Las mediciones recientes refuerzan este esce-
nario de vulnerabilidad, según el Banco Mundial
solo el 20 % de la población en América Latina
cuenta con fondos de emergencia disponibles
para cubrir gastos en un plazo de 30 días. Ade-
más, los principales factores que generan estrés
nanciero en la región son los costos médicos
(43%), los gastos asociados a la vejez (21 %), las
deudas (19 %) y la educación (15 %) (Global Fin-
dex, 2021). En México, la Encuesta Nacional de
Salud Financiera (ENSAFI, 2023) revela que el
50.8 % de la población presenta un nivel bajo, o
medio bajo de bienestar nanciero, mientras que
el 36.9 % experimenta un alto grado de estrés -
nanciero. Asimismo, el 45.9 % de los encuestados
reportó que apenas le sobra dinero al nal del
mes y un 34.6 % armó no contar con los recur-
sos necesarios para afrontar gastos inesperados.
Ante este panorama, se hace evidente la ne-
cesidad de fortalecer la estabilidad nanciera en
los hogares mediante estrategias que promuevan
una mejor planicación y gestión de los recursos.
Al mismo tiempo, se ha presentado un mayor
interés académico e institucional en el estudio de
los determinantes del bienestar nanciero desde
distintas perspectivas. Tradicionalmente, el bien-
estar nanciero ha sido examinado desde una
dimensión objetiva, a partir de indicadores rela-
cionados con el acceso a bienes y activos, cálculos
de liquidez, endeudamiento, ahorro, estabilidad
laboral y conocimientos nancieros (Brüggen et
al., 2017). Sin embargo, en los años recientes ha
cobrado mayor relevancia la exploración de su
dimensión subjetiva, incorporando factores psico-
lógicos como autoconanza, sensación de control,
respuestas emocionales, niveles de percepción y
satisfacción nanciera.
A pesar de estos avances, algunos autores
coindicen en que los enfoques objetivos y subjeti-
vos no son sucientes para explicar por completo
las decisiones y comportamientos nancieros de
los individuos debido a que existe un proceso de
aprendizaje conocido como socialización nan-
ciera, que incluye las experiencias vividas en la
niñez y adolescencia, la interacción familiar y el
papel de los padres en la educación nanciera
de sus hijos, como elementos que intervienen
signicativamente en la forma en que enfrentan
y gestionan su realidad nanciera en la adultez.
Este proceso de aprendizaje consiste en el desa-
rrollo progresivo de comportamientos nancie-
ros responsables, que se consolidan mediante la
formación de actitudes positivas hacia el dinero
y la aplicación de normas y valores nancieros
apropiados (Mendes et al., 2023; Garcés et al., 2021;
Fan y Henager, 2022; Netemeyer et al., 2018; Gud-
munson y Danes, 2011).
En este contexto, la socialización nanciera
ha ganado relevancia dentro del enfoque con-
ductual del bienestar nanciero, ya que permite
modelar patrones de pensamiento y respuesta
ante escenarios económicos análogos, inuyendo
en el proceso de decisiones y en la aplicación de
hábitos nancieros a lo largo de la vida. Bajo esta
perspectiva, esta investigación explora la relación
entre la socialización nanciera y el bienestar
nanciero, de forma directa y a través de la me-
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diación de factores psicológicos. En especíco, se
analiza el impacto de la conanza nanciera, el
grado de control sobre las decisiones económi-
cas y el optimismo como elementos inuyentes
en la consolidación de hábitos y percepciones
nancieras en la adultez.
Ante este escenario, el documento ofrece va-
rias aportaciones, en primer lugar, se aborda la
problemática desde un enfoque integrador al
combinar el componente subjetivo del bienestar
nanciero con la socialización nanciera, supe
-
rando el enfoque fragmentado de investigacio-
nes anteriores que analizaron estos aspectos de
forma aislada. Además, amplía la comprensión
de los mecanismos que sustentan la estabilidad
nanciera individual al considerar la inuencia
de los procesos psicológicos y el aprendizaje so-
cial adquirido en la niñez y adolescencia sobre
las decisiones económicas de los individuos. Por
último, la investigación ofrece evidencia empírica
que respalda el enfoque conductual del bienestar
nanciero, destacando el rol de la socialización
nanciera como factor determinante en las deci-
siones económicas a lo largo del tiempo.
Revisión teórica y planteamiento
de hipótesis
La revisión de la literatura revela una amplia
gama de investigaciones sobre la importancia del
bienestar nanciero desde diferentes enfoques, lo
cual ha permitido su análisis en disciplinas como
la economía, la psicología y la toma de decisiones
del consumidor. Su conceptualización se ha exten-
dido en distintos contextos, destacándose la pro-
puesta de la Ocina para la Protección Financiera
del Consumidor de Estados Unidos (Consumer
Financial Protection Bureau, CFPB), que dene
el bienestar nanciero como la capacidad de ges-
tionar las nanzas de manera diaria, superar las
crisis económicas, alcanzar metas nancieras y
disfrutar de libertad económica. En este marco,
se señalan como factores signicativos los com-
portamientos nancieros, el conocimiento y los
rasgos personales del individuo (CFPB, 2017).
En consonancia, la OCDE (2022) considera el
bienestar nanciero como un eje transversal den-
tro de las políticas de protección al consumidor,
subrayando su importancia para la estabilidad
individual y la resiliencia económica. Su medición
se ha abordado mediante indicadores como la
accesibilidad, el uso y la calidad de los servicios
nancieros, la capacidad para administrar re-
cursos, la percepción de seguridad económica y
la autonomía para tomar decisiones nancieras
tanto presentes como futuras.
Estos elementos se relacionan con el enfoque
subjetivo del bienestar nanciero que ha sido obje-
to de estudio en las últimas décadas. No obstante,
las primeras investigaciones involucraron indica-
dores que rigen en términos de cálculo como los
ingresos, ahorro, endeudamiento y empleo esta-
ble como jadores de la estabilidad nanciera. A
partir de este enfoque, fueron empleadas métricas
como la liquidez, la relación deuda-ingreso y la
proporción a destinarse a fondos para la jubilación
(Brüggen et al., 2017). Sin embargo, Netemeyer et
al. (2018) señalan que estas métricas objetivas no
son sucientes para explicar la percepción indi-
vidual de estabilidad nanciera.
A partir de la evolución conceptual diversas
investigaciones se han encaminado a identicar
los factores determinantes del bienestar nanciero
incorporando variables sociodemográcas, facto-
res psicológicos y de comportamiento. Lusardi y
Mitchell (2014) analizaron la inuencia del sexo,
el origen étnico, la edad, el nivel de ingresos, tipo
de vivienda, estado civil y la escolaridad en la
percepción del bienestar nanciero. Al mismo
tiempo, la literatura ha identicado factores con-
ductuales y psicológicos relevantes pero que han
sido analizados de manera aislada en los que se
destacan las habilidades y competencias nancie-
ras, la resiliencia ante choques económicos ines-
perados, la seguridad y conanza, percepciones
de inclusión y protección nanciera, el grado de
control sobre las nanzas y el optimismo.
Por su parte, Nam (2023) examinó la relación
entre empoderamiento, autoconanza y bienestar
nanciero, concluyendo que las personas con ma-
yores niveles de autoconanza y empoderamien-
to reportan un bienestar más elevado. De manera
similar, la autoconanza mostró un efecto más
fuerte en comparación con el empoderamiento,
lo que indica que la percepción subjetiva de las
propias capacidades puede ser más importante
que las habilidades objetivas en esta dimensión.
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Asimismo, Carton et al. (2022) encontraron
que la conanza nanciera, las actitudes hacia
el ahorro y el crédito, inciden signicativamente
en la capacidad de las personas para cumplir con
sus compromisos nancieros y sentirse cómodas
con su situación económica. En especial, la con-
anza nanciera ha sido identicada como un
factor importante para cerrar brechas de género
con respecto a los niveles de educación nancie-
ra (Blaschke, 2022) y, más allá del conocimiento
técnico, se ha demostrado que la conanza nan-
ciera desempeña un papel decisivo en la gestión
cotidiana del dinero (Palameta et al., 2016). Adi-
cionalmente, Arya et al. (2023) demostraron que
estados emocionales y cognitivos como el opti-
mismo pronostican comportamientos nancieros
positivos en contextos de crisis. Este rasgo se ha
denido como la expectativa generalizada de que
ocurrirán resultados favorables, lo que estimula
conductas orientadas hacia objetivos, metas y la
toma de decisiones proactiva (Dean y Wilson,
2023). En el ámbito nanciero, los altos niveles
de optimismo se asocian con una planicación
más detallada y con el cumplimiento oportuno
de las deudas y otras obligaciones. Asimismo, se
ha documentado que el apego y la socialización
con guras parentales durante la infancia, pueden
fomentar el desarrollo de optimismo disposi-
cional en la adultez (Escobar et al., 2024), lo que
sugiere una interrelación entre factores afectivos
tempranos y habilidades nancieras.
Estos factores psicológicos se respaldan en los
criterios de organismos como la CFPB y el Ban-
co de Desarrollo de América Latina (CAF), que
promueven la medición del bienestar nanciero
desde factores subjetivos. Sus escalas incluyen
cuatro dimensiones, entre ellas el grado de control
sobre las nanzas, entendido como la capacidad
de gestionar decisiones económicas, cumplir com-
promisos nancieros puntualmente y mantener
estabilidad sin preocupaciones constantes por la
falta de recursos. La capacidad de una persona
para ejercer autocontrol en el presente y tomar
decisiones acertadas determinará su bienestar
nanciero potencial en el futuro (Angela y Pa-
mungkas, 2022; Adiputra, 2021). De ello deriva
la importancia de establecer planes y tratar de
cumplirlos sin posponer sus objetivos para más
adelante, se trata de proponerse plazos posibles
de cumplir y comprender sus capacidades nan-
cieras reales. Las personas que carecen de control
sobre sus ingresos gastan más dinero en sus ne-
cesidades inmediatas en lugar de ahorrar para la
jubilación y otras necesidades futuras (Bai, 2023),
son más propensas a las compras compulsivas, el
materialismo y el endeudamiento (Novokmet y
Vuković, 2024). Por otra parte, Sabri et al. (2023)
identicaron una correlación signicativa en-
tre conocimiento nanciero, locus de control y
bienestar nanciero en jóvenes adultos de bajos
ingresos, reforzando la idea de que las percep-
ciones subjetivas de control son inuyentes en el
comportamiento nanciero.
Otras de las dimensiones propuestas por la
CFPB y la CAF incluyen la capacidad para absor-
ber choques económicos asociada a la resiliencia
nanciera y al acceso a redes de apoyo, ahorros o
seguros; la libertad nanciera, entendida como la
posibilidad de disfrutar la vida sin que las preo-
cupaciones económicas lo impidan; y el cumpli-
miento de metas, vinculado a la planicación y
al nivel de conanza y optimismo.
La literatura de igual forma sugiere que el
bienestar nanciero es consecuencia de la interac-
ción entre las oportunidades disponibles y las ac-
ciones individuales, las cuales están inuenciadas
por el entorno económico y social (Nam, 2023).
En estos espacios, la socialización nanciera se
congura como un mecanismo que promueve
el bienestar en el que las personas aprenden a
manejar sus nanzas personales mediante apren-
dizajes adquiridos en el contexto familiar, los
entornos educativos y los medios de difusión
(Jorgensen y Savla, 2010). Sin embargo, dentro
del entorno familiar, la inuencia parental desde
edades tempranas se destaca en la relación de
los individuos con el dinero (Vosylis et al., 2020;
Lanz et al., 2020). Algunas estadísticas indican que
aproximadamente el 45 % de nuestras decisiones
diarias derivan de hábitos adquiridos más que
de elecciones conscientes (McNeal, 2007), lo que
refuerza la idea de que las primeras interacciones
con el dinero pueden intervenir en la construcción
de hábitos nancieros duraderos. Por su parte, Lu
y Park (2021) aseveran que la experiencia tempra-
na de socialización nanciera se asocia de forma
directa y positiva con el conocimiento nanciero
de los adultos jóvenes.
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Desde la perspectiva teórica, Gudmunson y
Danes (2011) proponen un modelo que incorpora
la socialización nanciera en el entorno familiar
dentro del contexto de las nanzas personales.
Distinguen entre socialización implícita e inten-
cional, siendo esta última el resultado de esfuer
-
zos conscientes por transmitir conocimientos y
valores nancieros, particularmente hacia los
hijos. Este tipo de socialización también ha sido
identicado por otros autores como el primer
mecanismo utilizado a través de la instrucción
directa para la enseñanza explícita de concep-
tos e ideas relacionados con el dinero, el ahorro,
el gasto y otras actividades nancieras (Agnew
y Sotardi, 2025; Alodya, 2021; Deenanath et al.,
2019; Furrebøe et al., 2023; Zhu, 2020). También
destacan el uso de refuerzos positivos y negativos
como mecanismos para moldear creencias, roles
y valores vinculados al dinero. Este aprendizaje
se refuerza mediante el modelado de conducta,
cuando los padres otorgan asignaciones regulares,
los hijos desarrollan habilidades de consumo,
planicación y autorregulación (Hudson et al.,
2022). Estas experiencias fomentan motivaciones
internas y externas, como la aprobación social, re-
compensas tangibles y mayor interacción familiar,
reconocido como un mecanismo de aprendizaje
experiencial (Ammerman y Stueve, 2019).
La revisión teórica y empírica permite identi-
car vínculos conceptuales entre la socialización
nanciera, ciertos factores psicológicos y el bien-
estar nanciero. Dimensiones como la conanza
nanciera (CF), el grado de control (GC) y el opti-
mismo (OPT) han sido reconocidas en la literatura
como constructos psicológicos relevantes en esta
experiencia. Con base en este planteamiento, se
propone un esquema de relaciones hipotéticas
(ver gura 1), el cual permite estructurar analí-
ticamente el posible impacto de la socialización
nanciera (SF) sobre el bienestar nanciero (BF),
tanto de manera directa como mediada por varia-
bles psicológicas. Este enfoque parte del supuesto
de que las experiencias formativas adquiridas en
el entorno familiar desde edades tempranas fo-
mentan prácticas nancieras, e inciden en la cons-
trucción de creencias, actitudes y percepciones
que inuyen en la toma de decisiones económicas
en la adultez. En este sentido, el acceso temprano
a conocimientos y la interiorización de hábitos
adecuados en torno al dinero pueden aumentar
la probabilidad de alcanzar mayor estabilidad
nanciera y ejercer mayor autonomía económica
(LeBaron et al., 2023).
Figura 1
Esquema conceptual de relaciones entre variables
Nota: efecto directo ( ); efecto indirecto ( )
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El esquema incorpora tres constructos me-
diadores: conanza nanciera (seguridad en la
capacidad para administrar recursos), grado de
control (autonomía en decisiones económicas) y
optimismo (actitud positiva hacia el futuro nan-
ciero). Estos factores, potenciados por una sociali-
zación nanciera activa, actúan como canales que
amplican su impacto sobre el bienestar nanciero
por lo que se plantean cuatro hipótesis referidas
a los efectos directos de la SF sobre el BF, y tres
hipótesis adicionales sobre efectos indirectos, me-
diadas por los factores psicológicos mencionados.
H1. La socialización nanciera afecta positivamente
el bienestar nanciero.
H2. La conanza nanciera incide de manera po-
sitiva en el bienestar nanciero.
H3. El grado de control incide de manera positiva
en el bienestar nanciero.
H
4
. El optimismo afecta positivamente el bienestar
nanciero.
H1a. La socialización nanciera tiene un efecto in-
directo positivo sobre el bienestar nanciero a través
de la conanza nanciera.
H1b. La socialización nanciera tiene un impacto
indirecto positivo sobre el bienestar nanciero a través
del grado de control
H
1c
. La socialización nanciera tiene un impacto
indirecto positivo sobre el bienestar nanciero a través
del optimismo.
Materiales y método
La investigación se desarrolló bajo un enfoque
cuantitativo, no experimental, de corte transversal
y alcance correlacional. Para el análisis se utilizó la
base de datos de la Encuesta Nacional sobre Salud
Financiera (ENSAFI, 2023) debido a que este ins-
trumento fue diseñado con el objetivo de recabar
información detallada sobre los determinantes
que inciden en el bienestar nanciero de la po-
blación mexicana. A diferencia de otras encuestas
tradicionales, la ENSAFI incorpora dimensiones
subjetivas como el comportamiento nanciero, los
rasgos de personalidad y diversos factores psico-
lógicos, lo que permite un análisis más integral
del fenómeno estudiado. La unidad de análisis
correspondió a personas adultas (mayores de 18
años) residentes en México. A partir del total de
casos disponibles, se realizó un proceso de lim-
pieza de datos que consistió en la eliminación de
registros con información faltante en las variables
del estudio, obteniendo así una muestra nal de
20 448 individuos. De esta muestra, el 44.9 % co-
rresponde a hombres y el 55.1 % a mujeres. Por
región, el 18.5 % proviene del norte, el 31.25 % del
centro-norte, el 25.21 % del centro y el 25.04 % del
sur; además, el 60 % de los participantes reside en
zonas urbanas y el 40 % en áreas rurales.
Medición de los constructos latentes
Para estructurar el modelo teórico se denie-
ron cinco constructos: cuatro exógenos (conanza
nanciera, grado de control, optimismo y socia-
lización nanciera) y uno endógeno (bienestar
nanciero), integrando un total de 18 indicadores
extraídos de la ENSAFI (ver tabla 1). Las escalas
empleadas cuentan con validación previa y se
basan en recomendaciones de organismos como el
UNCDF, MetLife Foundation, el PFRC de la Uni-
versidad de Bristol y el Banco Mundial. Asimis-
mo, retoman instrumentos utilizados en encuestas
internacionales aplicadas en Canadá, Australia y
Estados Unidos, lo que permite una visión com-
parativa del bienestar nanciero (INEGI, 2023).
Tabla 1
Variables latentes e indicadores utilizados para análisis estructural
Constructo Indicadores Escala Referencias
Socialización
nanciera
(SF)
Cuando usted era niña(o), ¿sus padres o tutores hablaban
sobre la importancia del manejo adecuado del dinero? (P9)
Sí (1)
No (0)
Gudmunson y Danes
(2011) Deenanath
et al. (2019); Furrebøe
et al. (2023); Vosylis
et al. (2020); LeBaron
et al. (2023)
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Socialización
nanciera
(SF)
Cuando usted era niña(o), ¿sus padres o tutores hablaban sobre la
importancia del manejo adecuado del dinero? (P9)
Sí (1)
No (0)
Gudmunson y Danes
(2011) Deenanath
et al. (2019); Furrebøe
et al. (2023); Vosylis
et al. (2020); LeBaron
et al. (2023)
Cuando usted era niña(o), ¿sus padres o tutores hablaban
sobre la importancia del ahorro? (P10)
En la adolescencia, ¿sus padres o tutores le daban dinero (mesa-
da) para sus gastos y usted los administraba? (P11)
En la adolescencia, ¿sus padres o tutores le hablaron
sobre gastos necesarios e innecesarios? (P12)
Conanza
Financiera
(CF)
¿qué tanto confía en su habilidad para administrar
su dinero día con día? (P1)
Mucho (1)
Poco (2)
A l g o ( 3 )
Nada (4)
Agnew y
Sotardi, (2025);
LeBaron y Kelley,
(2021); Blaschke,
(2022) Palameta
et al. (2016)
¿qué tanto confía en su habilidad para planicar
su futuro nanciero? (P2)
¿qué tanto confía en su habilidad para tomar decisiones
sobre productos de bancos o instituciones nancieras? (P3)
Grado de
Control (GC)
Puede controlar bastante bien lo que sucede en su vida (P4) Adiputra, (2021);
Bai, (2023);
Novokmet, y
Vuković, (2024)
Cuando hace planes, hace todo lo posible para tener éxito (P5)
Optimismo
(OPT
Cree que conseguirá las principales metas de su vida (P6) Dean y Wilson,
(2023); Arya et al.
(2023) (Escobar
et al. 2024)
Le ocurren más cosas buenas que malas (P7)
Tiene conanza en superar sus problemas (P8)
Bienestar
nanciero (BF)
Puede hacer frente a un gasto imprevisto importante (P13)
Comple-
tamente (1)
Muy bien
(2)
A lg o ( 3 )
Poco (4)
Nada (5)
Consumer
Financial
Protection Bureau,
CFPB, (2017)
Nam (2023);
Netemeyer
et al. (2018)
Está asegurando su futuro nanciero (P14)
Dada su situación nanciera, siente que tendrá las cosas
que desea (P15)
Puede disfrutar la vida debido a la manera
en que maneja su dinero (P16)
Le alcanza bien el dinero para cubrir sus gastos (P17)
Se siente tranquila(o) de que su dinero ahorrado sea suciente.
(P18)
Nota. Elaboración propia con base en la ENSAFI (2023).
El modelo fue evaluado mediante Ecuaciones
Estructurales por Mínimos Cuadrados Parciales
(PLS-SEM), aplicando el SMARTPLS, versión
3.2.9. Según Henseler (2016), el PLS-SEM permite
maximizar la varianza explicada en variables de-
pendientes dentro de modelos complejos, siendo
útil cuando los datos no presentan una distribu-
ción normal. Esta metodología resulta adecuada
para analizar estructuras de relaciones entre va-
riables latentes y observadas, especialmente en
contextos con datos asimétricos o no normales,
lo que facilita una estimación robusta y detallada
de los vínculos propuestos en el modelo teórico.
Resultados y discusión
Esta sección presenta los resultados del mo-
delo aplicado a partir del análisis de sus tres fa-
ses: primero, se evaluó la conabilidad y validez
del modelo de medición; luego, se examinó la
signicancia de los efectos directos e indirectos
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mediante bootstrapping; al nal, se centra en la
discusión de los hallazgos con respecto a la li-
teratura, proporcionando una visión integral de
sus implicaciones.
Modelo de medición
El análisis del modelo de medición comen-
zó con la evaluación de la conabilidad de los
indicadores mediante cargas factoriales, todas
superiores a 0.7 y sin valores inferiores a 0.4, lo
que respalda su consistencia interna (Hair et al.,
2011; ver tabla 2). La conabilidad de los cons-
tructos se validó con el alfa de Cronbach y la
conabilidad compuesta (CR), ambos con valores
superiores a 0.8. Posteriormente, se comprobó
la validez convergente a través del Análisis de
Varianza Media Extraída (AVE), cuyos valores
superaron 0.5, conforme a los criterios de Fornell
y Larcker (1981).
Tabla 2
Conabilidad y validez convergente
Constructo/Indicador Cargas factoriales CR AVE
SF 0.875 0.636
P9 0.802
P10 0.831
P11 0.73
P12 0.829
CF 0.851 0.61
P1 0.787
P2 0.877
P3 0.761
GC 0.844 0.73
P4 0.867
P5 0.842
OPT 0.828 0.617
P6 0.701
P7 0.792
P8 0.857
BF 0.904 0.61
P13 0.742
P14 0.748
P15 0.826
P16 0.805
P17 0.798
P18 0.764
Nota. Elaboración propia con base en los resultados del procesamiento con SMART PLS.
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Finalmente, se llevó a cabo la evaluación de la
validez discriminante del modelo, siguiendo el
criterio establecido por Fornell y Larcker (1981),
que indica que la raíz cuadrada de la varianza me-
dia extraída de cada constructo debe ser superior
a la correlación entre los constructos. Además, se
vericó que la matriz HTMT (heterotrait-mono-
trait) se mantuviera por debajo de 0.900. Ambas
pruebas conrmaron la validez discriminante de
los constructos representados en el modelo, lo
que indica que cada constructo mide de manera
única su propia dimensión y no se solapa signi-
cativamente con otros, asegurando así la claridad
y la precisión del análisis realizado (ver tabla 3).
Tabla 3
Validez discriminante
Constructo BF CF SF GC OPT
Fornell and Larcker’s (1981)
BF 0.781
CF 0.540 0.810
SF 0.272 0.284 0.798
GC 0.430 0.539 0.244 0.854
OPT 0.427 0.482 0.242 0.557 0.786
Heterotrait-monotrait ratio
HTMT
BF
CF 0.667
SF 0.319 0.361
GC 0.574 0.790 0.340
OPT 0.520 0.646 0.297 0.828
Nota. Elaboración propia con base en los resultados del procesamiento con SMART PLS.
Valoración del modelo estructural
Una vez validado el modelo de medición, se
procedió a estimar el modelo estructural siguien-
do la metodología de Hair et al. (2011). Para eva-
luar la signicancia estadística de los coecientes
de “ruta”, se utilizó la técnica de bootstrapping con
5000 submuestras. Este análisis permitió explo-
rar las relaciones entre los constructos latentes a
través de los coecientes de ruta (β), los cuales
ofrecen información sobre la magnitud y la direc
-
ción de dichas relaciones (ver gura 2).
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Figura 2
Modelo estructural de relaciones directas
Nota. Elaboración propia usando el software SMARTPLS, versión 3.2.9.
Los resultados revelan que la SF familiar tie-
ne un efecto positivo y signicativo sobre el BF,
(coef. = 0.101), conrmando la hipótesis H1. Este
hallazgo respalda la teoría de que las experiencias
tempranas, como el manejo autónomo del dinero
mediante mesadas, fortalecen las habilidades para
una adecuada gestión nanciera en la adultez.
Además, se alinea con los principios de la teoría
de la socialización nanciera familiar y coinciden
con los hallazgos de investigaciones previas (Kaur
y Singh, 2024; Béres et al., 2024; Boto et al., 2022;
Farooq et al., 2021; Zhao y Zhang, 2020; Yue y
Zhu, 2020; Deenanath et al., 2019; Jorgensen y
Savla, 2010), que destacan la inuencia duradera
del entorno familiar en la formación de hábitos y
actitudes nancieras en la adultez. No obstante,
el análisis estructural revela que el efecto directo
de la socialización es relativamente débil frente
a los efectos de los factores psicológicos. La con-
anza nanciera (CF), el grado de control (GC)
y el optimismo (OPT) presentaron asociaciones
directas más fuertes con el bienestar nanciero y
todas signicativas, lo que conrma las hipótesis
H2, H3 y H4 del modelo estructural y refuerza la
relevancia de los factores internos en la percep-
ción de estabilidad económica.
Entre los factores psicológicos, la conanza
nanciera resultó el predictor más fuerte del
bienestar nanciero (coef. = 0.371). Este hallazgo
indica que una mayor seguridad en la capacidad
para administrar el dinero, tomar decisiones y
planicar el futuro nanciero se asocia con una
percepción signicativamente más alta de bien-
estar. Le sigue el optimismo, con un coeciente
de 0.158, el cual actúa como un recurso psico-
lógico que impulsa a las personas a mantener
una visión positiva sobre su futuro económico.
Este factor al igual que el grado de control (coe-
ciente = 0.119) muestran un efecto moderado,
aunque igualmente relevante. Aquellas personas
que perciben mayor control sobre sus decisiones
nancieras tienden a organizar mejor sus recursos
y a actuar con mayor ecacia frente a contextos
económicos cambiantes, lo que refuerza su esta-
bilidad nanciera.
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Al encontrarse una relación débil en el im-
pacto directo de la SF sobre el BF, esto pudiera
sugerir que su inuencia también opera a través
de efectos indirectos mediadores. En este sentido,
la mediación, según Cepeda et al. (2017), impli-
ca la intervención de una tercera variable que
conecta la variable independiente con la depen-
diente. Existen dos tipos: mediación completa,
cuando solo el efecto indirecto es signicativo,
y mediación parcial, cuando ambos lo son. Esta
última puede ser complementaria, si los efectos
se orientan en la misma dirección, o competitiva,
si se presentan en sentidos opuestos.
Al analizar los resultados en el modelo pro-
puesto (ver tabla 4), se identica la presencia de
una mediación parcial complementaria, en la que
la socialización nanciera inuye en el bienestar
nanciero a través de los factores psicológicos que
actúan como mediadores: la conanza nanciera,
el grado de control y el optimismo.
Tabla 4
Resultados del efecto indirecto y total en el modelo estructural
Hipótesis Efecto Coecientes
Path
t-statistic
(bootstrap)
Intervalo
de conanza Soportada
[2.5 % -97.5 %]
SF CF BF + 0.105* 34.73 [0.100-0.112] Si
SF GC BF + 0.029* 13.64 [0.024-0.033] Si
SF OPT BF + 0.038* 18.75 [0.035-0.042] Si
SF BF (efecto total) + 0.272* 42.35 [0.259-0.284] Si
Nota. *(p < 0.05).
Los resultados del modelo muestran que el
efecto total de la socialización nanciera sobre
el bienestar nanciero alcanza un coeciente de
0.272, con un t-statistic de 42.35, lo que conrma
su contribución signicativa cuando se conside-
ran en conjunto los efectos directos e indirectos.
Este hallazgo robustece la idea de que el impacto
de la socialización nanciera se amplica sustan-
cialmente al incorporar los mecanismos psicoló-
gicos que median dicha relación. En particular,
se identican tres rutas mediadoras con efectos
positivos y estadísticamente signicativos: en
primer lugar, la conanza nanciera presenta
el mayor coeciente indirecto (0.105; t = 34.73),
seguida por el optimismo (coeciente = 0.038; t
= 18.75), y, nalmente, el grado de control (coe-
ciente = 0.029; t = 13.64). Estos resultados per-
miten conrmar las hipótesis H1a, H1b y H1c, y
ponen en evidencia que los factores psicológicos
actúan como canales transformadores de las ex-
periencias formativas del entorno familiar en
percepciones internas que fortalecen el bienestar
nanciero en la adultez.
Discusión
A partir del análisis de los resultados se iden-
tica como un primer hallazgo relevante el efecto
directo positivo pero débil entre la SF y el BF.
Esta relación puede ser explicada a partir de las
limitadas capacidades nancieras de la población
mexicana, lo cual se ve reejado en las decisiones
que se toman en el entorno familiar. En términos
de comportamiento nanciero solo 2 de cada 10
personas elaboran un presupuesto, 4 de cada 10
registran sus deudas y apenas la mitad distin-
gue entre dinero destinado a gastos y al pago de
deudas. Al mismo tiempo, el escaso uso de ser-
vicios nancieros formales limita la construcción
de un patrimonio familiar, debido a que solo el
30 % de la población que ahorra lo hace median-
te mecanismos formales. Además, quienes aho-
rran formalmente lo destinan mayoritariamente
a emergencias, mientras que el ahorro informal
se dirige a gastos personales (ENIF, 2024). Estas
cifras, con escasa variación en los últimos años,
reejan la débil consolidación de hábitos estruc-
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turados, situación que limita el aprendizaje in-
tergeneracional, reduciendo el impacto directo
de la socialización (Gudmunson y Danes, 2011).
Como segundo hallazgo relevante, se identi-
ca que el impacto de la SF sobre el BF se forta-
lece signicativamente al incorporar, de forma
indirecta, los factores psicológicos de conanza,
control y optimismo nanciero. Este resultado
puede interpretarse a partir de los postulados
de la economía del comportamiento y las nan-
zas conductuales, los cuales integran principios
psicológicos y económicos para profundizar en
la comprensión de las decisiones vinculadas con
la administración de las nanzas personales. Con
base en esta línea de análisis, el bienestar nancie-
ro adquiere un carácter eminentemente subjetivo,
condicionado por factores emocionales, sociales
y cognitivos que inuyen en la forma en que los
individuos interpretan, evalúan y ejecutan sus
decisiones económicas (Vlaev et al., 2019; Miller,
2021; Abellán y Jiménez, 2020).
Finalmente, la conanza nanciera fue iden-
ticada como el predictor de mayor fuerza en la
relación del bienestar nanciero y los factores
psicológicos analizados, lo que sugiere que la
capacidad de una persona para conar en sus
habilidades nancieras contribuye en mayor
medida al momento de congurar experiencias
subjetivas de bienestar en comparación con los
demás factores. Desde la perspectiva de la psi-
cología social, esta dimensión se entiende como
una forma especíca de autoecacia (Bandura,
1986), relacionada con la creencia en la capacidad
de gestionar ecazmente los recursos económi-
cos. Dicha percepción fortalece la motivación
para actuar y la perseverancia frente a desafíos
nancieros, a su vez favorece comportamien-
tos enfocados en la planicación y la toma de
decisiones informadas. Además, las personas
con mayor conanza tienden a desarrollar un
locus de control interno, lo cual implica asumir
la responsabilidad de su situación nanciera en
lugar de atribuirla a factores externos (Bai, 2023).
En el mismo sentido, el optimismo nanciero
mostró un efecto mediador relevante, aunque con
menor peso. Las personas con esta disposición
tienden a mantener expectativas positivas frente
al futuro económico, lo que favorece y estimu-
la una actitud resiliente orientada a la solución
de problemas (Seligman, 1998). Estos resultados
pueden ser comprendidos a partir de la teoría del
aprendizaje social la cual postula que las personas
adquieren comportamientos y actitudes mediante
instrucción directa, y a través de la observación
de modelos signicativos como padres u otros
miembros del entorno familiar (Bandura, 1986).
En el marco de esta investigación, la inuencia
de la socialización nanciera se expresa no úni-
camente en la transmisión explícita de conoci-
mientos, sino en la interiorización de patrones
observados desde la infancia. Las experiencias
económicas tempranas moldean hábitos visibles,
y conguran creencias profundas sobre la capaci-
dad para gestionar recursos, enfrentar situaciones
adversas y planicar el futuro. Estos compor-
tamientos contribuyen a entender la inuencia
de la conanza nanciera, además de ser un co-
nocimiento adquirido, actúa como una creencia
internalizada que media signicativamente la
relación entre los aprendizajes tempranos y el
bienestar nanciero en la adultez.
Conclusiones
El estudio contribuye con evidencia empírica
de la relación entre la socialización nanciera y el
bienestar nanciero, desde un enfoque centrado
en la experiencia del individuo. Los resultados
conrman que el efecto indirecto a través de los
factores psicológicos supera al efecto directo de
la socialización, lo cual subraya la relevancia de
estos, en particular, la conanza nanciera como
componente determinante en la conguración
del bienestar.
En el caso de México, caracterizado por altos
niveles de informalidad, acceso restringido a pro-
ductos nancieros formales y una planicación
económica limitada, el proceso de socialización
ocurre de manera implícita desde edades muy
tempranas, a través de la observación e imitación
de conductas familiares. Este entorno de igual
forma favorece el desarrollo de recursos psico-
lógicos adaptativos como la resiliencia, la auto-
ecacia y el optimismo, que ayudan a enfrentar
situaciones económicas adversas y a mantener
una actitud positiva frente al bienestar. En este
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sentido, la evidencia muestra que fortalecer estos
factores mediadores puede potenciar el efecto
de la socialización nanciera, lo que subraya la
importancia de fomentar habilidades psicológi-
cas relacionadas con la planicación, la toma de
decisiones y la autorregulación.
A nivel práctico, los resultados obtenidos ofre-
cen evidencias a favor del fomento de habilidades
de pensamiento y de actitud referidas al control y
a una gestión nanciera inteligente que puedan
ser impulsadas mediante iniciativas de educación
nanciera en las familias. Este enfoque resulta
altamente relevante en iniciativas referidas a po
-
blaciones jóvenes o de riesgo de vulnerabilidad.
En términos teóricos, el trabajo contribuye a la
literatura de investigación al conectar magnitudes
de la economía conductual con las proposiciones
de la socialización nanciera basándose en eviden-
cia aportada con una perspectiva latinoamericana
escasamente estudiada hasta la actualidad. Sin
embargo, conviene mencionar diversas limita-
ciones, especícamente el diseño transversal res-
tringe la posibilidad de jación de relaciones de
causa y el uso de variables de percepción puede
implicar ciertos sesgos en el análisis. Asimismo,
algunos de los constructos utilizados podrían be-
neciarse de procesos de validación más amplios
en función del contexto cultural.
En atención a estas limitantes, futuras investi-
gaciones podrían adoptar enfoques longitudina-
les para examinar la evolución de estas relaciones
a lo largo del ciclo de vida, así como explorar las
diferencias sociodemográcas que intervienen en
los mecanismos de socialización y su impacto en
el bienestar nanciero.
Los resultados tienen implicaciones relevantes
para el diseño de políticas públicas y programas
de formación que incentivan la reformulación de
los procesos de aprendizajes que actualmente se
centran en la transmisión de contenidos técnicos
para migrar a una conjugación entre los espacios
en instituciones educativas y gubernamentales
complementados con acciones orientadas a for-
talecer el entorno familiar. En este sentido, toma
relevancia promover dinámicas de diálogo abierto
sobre el dinero, incentivar la corresponsabilidad
en la toma de decisiones económicas y fomentar
prácticas cotidianas que involucren activamente
a padres, madres e hijos en la gestión nanciera
del hogar.
Este modelo de intervención permitiría a la
administración pública implementar estrategias
de educación nanciera dirigidas a las familias,
donde se integren de manera simultánea habilida-
des socioemocionales y herramientas prácticas de
gestión nanciera. De esta forma, se optimiza el
uso de recursos públicos y se amplica el impacto
social de las políticas de inclusión y bienestar
nanciero a nivel regional.
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© 2025, Universidad Politécnica Salesiana, Ecuador
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Autor/es/autora Contribuciones
Dr. Duniesky Feitó Madrigal
Procesamiento de Software y Curación de datos, Validación y
desarrollo de Metodología, presentación y análisis formal de Re-
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Dra. Malena Portal Boza
Redacción, Revisión y Edición de los apartados Resumen, Intro-
ducción y Revisión de literatura, Análisis formal y Discusión de
resultados. Escritura - Borrador original.
